초보 기업 재무제표 분석 방법, 3가지 핵심 포인트

기업 재무제표 분석

초보 기업 재무제표 분석 방법, 3가지 핵심 포인트 

- 주식 투자를 할 때 가장 중요한 것은 기업의 건강 상태를 확인하는 것이다. 이때 필요한 것이 바로 재무제표(Financial Statements) 분석이다. 

 

1. 재무 재표란? (기본 개념)

- 기업의 돈 흐름과 경영 상태를 한눈에 보여주는 보고서 

 

재무 제표 3가지 핵심 사항

1) 손익 계산서(Income Statement): 기업이 돈을 벌고 있는지, 적자인지 확인
2) 재무상태표(Balance Sheet): 기업이 가진 자산과 부채의 상태 확인
3) 현금 흐름표(Cash Flow Statement): 돈이 실제로 어떻게 움직이는지 분석 

※ 재무 제표만 잘 보면, 투자할 기업을 한눈에 파악할 수 있다. 

2. 손익 계산서(Income Statement)- 기업이 돈을 벌고 있는지 확인

- 기업의 수익(매출), 비용(비용/세금), 순이익(이익 or 손실)을 보여주는 문서

 

핵심 항목 분석 방법

항목	의미	체크 포인트
매출액(Revenue, Sales)	기업이 번 총 매출	지속적으로 증가하는지 확인
영업이익(Operating Profit)	본업에서 번 돈	매출 대비 이익률이 높은지 체크
순이익 (Net Income)	모든 비용 빼고 남은 최종 이익	적자가 아닌지 확인
영업이익률 (Operating Margin)	영업이익 + 매출 X 100%	10% 이상이면 우량 기업

손익 계산서 분석하는 방법

- 매출액 증가 -> 기업이 성장하고 있는지 확인

- 영업이익률이 높을수록, 돈을 효율적으로 벌고 있는 회사다. 

- 순이익이 꾸준히 증가하는 기업이 좋다. (적자 기업 조심)

※ 이익을 꾸준히 내는 기업을 찾는 것이 핵심

3. 재무상태표(Balance Sheet) - 기업이 건강하지 체크

- 기업이 가진 자산(Assets), 부채 (Liabillties), 자본(Equity)을 정리한 표 

핵심 항목 분석 방법

항목	의미	체크 포인트
자산 (Assets)	기업이 보유한 돈/부동산/설비 등	자산이 꾸준히 증가하는지 확인
부채(Liabilities)	기업이 갚아야 할 빚	부채가 과도하면 위험
자본 (Equity)	기업의 순자산(자산-부채)	자본이 꾸준히 증가하는 기업이 좋다
부채비율 (Debt Ratio)	부채 ÷ 자본 X 100%	100% 이하가 안전

재무 상태표 분석하는 방법

- 부채가 너무 많으면 위험 신호 (부채비율 100% 이상주의)

- 자본이 꾸준히 증가하는 기업이 안정적

- 자산이 늘어나면서 부채가 줄어들면 좋은 기업

※ 돈을 잘 관리하는 기업을 찾아야 한다. 

 

DART 기업 재무제표

4. 현금흐름표(Cash Flow Statement) - 돈이 실제 어떻게 움직이는지 분석

- 기업이 실제로 현금을 벌고, 쓰고, 남기는 과정을 보여준다. 

핵심 항목 분석 방법

항목	의미	체크 포인트
영업활동 현금흐름 (Operating Cash Flow)	본업에서 벌어들인 현금	플러스(+)면 좋다
투자활동 현금 흐름 (Investing Cash Flow)	설비 투자/M&A 등	일시적 마이너스(-)는 괜찮다
재무활동 현금 흐름 (Financing Cash Flow)	대출/배당금 지급 등	빚이 너무 많아지는지 체크

현금 흐름표 분석하는 방법

- 영업활동 현금흐름이 플러스면 건강한 기업

- 빚을 많이 내서 유지하는 기업은 조심해야 한다. 

- 순이익이 높아도 현금흐름이 나쁘면 문제가 있는 기업이다. 

※ 이익을 내도 현금이 부족하면 위험할 수 있다. 

 

5. 초보자를 위한 재무제표 분석 실전 팁

 

1) 실적 성장 기업을 찾자

- 매출/영업이익/순이익이 꾸준히 성장하는 기업이 투자하기 좋다. 

2) 부채가 너무 많은 기업은 피한다 

- 부채비율이 100% 이하인 기업이 안전하다

3) 현금 흐름이 좋은 기업을 찾는다

- 영업활동 현금 흐름이 플러스(+)인 기업이 안정적이다. 

4) 기업의 ROE(자기 자본이익률) 확인

ROE = 순이익 ÷ 자기자본 X 100%
ROE 10% 이상이면 주주들에게 이익을 잘 돌려주는 기업 

5) PER & PBR 확인해서 저평가 기업 찾기 

PER (Price-to-Earnings Ratio, 주가수익비율) = 주가 ÷ 주당순이익
PBR(Price-to-Book Ratio, 주가순자산비율) = 주가 ÷ 주당순자산 
PER & PBR이 낮으면 저평가된 기업일 가능성이 있다. 

재무제표 분석, 이렇게 하면 쉽다

1) 손익 계산서 -> 이익을 꾸준히 내는 기업 찾기
2) 재무상태표 -> 부채가 적고 자산이 늘어나는 기업 찾기
3) 현금흐름표 -> 돈을 실제로 잘 버는 기업 찾기
4) ROE/PER/PBR 활용 -> 성장성 있는 저평가 기업 찾기 

※ 재무제표만 잘 봐도, 탄탄한 기업을 쉽게 찾을 수 있다. 

 

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